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由于新型冠狀病毒肺炎(COVID-19)疫情持續(xù)擴大，沖擊全球經(jīng)濟與消費力道，全球市場研究機構(gòu)集邦咨詢整理截至2020年3月26日各關(guān)鍵零部件及下游產(chǎn)業(yè)的最新狀況，深入分析疫情對高科技產(chǎn)業(yè)的影響。

LED

在LED芯片廠商部分，由于農(nóng)歷年期間并未完全停工，成都LED顯示屏廠家仍有部分人員留守并小批量生產(chǎn)，因此復工狀況相對順暢。但因擔心上游的原物料缺貨，特別是擔心藍寶石基板因疫情而缺貨漲價，因此三月份LED磊晶段制程的產(chǎn)能利用率已提升至約七成以上，藉此提高庫存來因應漲價沖擊。

相較之下，LED芯片段的開工率則相對較低，主要原因是目前LED芯片的庫存水位較高，而客戶端的需求并沒有明顯增加。目前除了少部分跌破現(xiàn)金成本的低階LED芯片有微幅漲價之外，其余LED芯片價格維持價格不變。

LED封裝產(chǎn)業(yè)對人力的需求較高，雖然中國大陸政府要求全面復工，但目前許多在疫區(qū)的人員仍無法順利回到工廠；而至于非疫區(qū)的人員回工廠后，也需要先隔離一段時間后才能夠進產(chǎn)線，因此三月份開工率約50~60%左右。但由于終端需求不佳，因此除了少部分特殊規(guī)格的LED之外，絕大部分的LED庫存都足以因應市場需求。

周邊材料方面，藍寶石基板平片廠的人力需求較高，因此同樣面臨復工問題，目前供給略為吃緊。由于藍寶石基板價格長期低迷，因此許多供應商也希望趁勢調(diào)漲價格。化學氣體與液體方面，最大挑戰(zhàn)仍在于特用化學材料的運送，但是在中國大陸政府強烈要求復工下，運輸問題已經(jīng)逐漸解決。

半導體

針對IC設(shè)計環(huán)節(jié)，由于全球主要廠商的終端客戶已提前下單，甚至已完成交貨，所以第一季整體營收表現(xiàn)雖然受到疫情影響，但不至于出現(xiàn)大幅下修。

不過，因為疫情擴大使得未來終端需求能見度降低，尤以專注于智能手機與消費性電子領(lǐng)域的IC設(shè)計業(yè)者，第二季營收可能受到較大影響。

此外，美國的實體清單政策仍未解除，在兩大逆風因素的影響下，IC設(shè)計產(chǎn)業(yè)2020年要重回成長可能不甚樂觀。

就晶圓制造端來看，從供給面分析，制造業(yè)者得力于廠房高度自動化，目前仍能維持穩(wěn)定生產(chǎn)，重點擴產(chǎn)計劃在調(diào)整策略后也得以進行。

然而在疫情蔓延下，韓國、歐美日及中國臺灣地區(qū)實施入境限制或遠距上班的防疫措施，以及掌握關(guān)鍵設(shè)備與原料的歐美日系供應鏈狀態(tài)，將是后續(xù)是否影響營運的關(guān)注重點。

從需求面分析，受惠去年第四季訂單支撐與庫存回補，產(chǎn)能利用率得以維持，晶圓代工第一季營收受疫情影響較輕。不過在疫情快速擴散至全球后，除了沖擊總體經(jīng)濟，同時將進一步削弱個人與企業(yè)的消費力道，對晶圓代工業(yè)者的影響可能將反映在第二季后的營收表現(xiàn)上。

封測產(chǎn)業(yè)營收在先前受中美貿(mào)易摩擦影響而出現(xiàn)大幅衰退，目前受疫情影響程度則相對輕微，因此預估2020年第一季營收相較去年同期有望持平或成長，但第二季后的表現(xiàn)仍視客戶端的需求而定。

存儲器

雖然中國大陸疫情趨緩，然而其他主要經(jīng)濟體疫情急速擴散，將讓全球經(jīng)濟陷入系統(tǒng)性風險，存儲器市場恐怕提前反轉(zhuǎn)進入不景氣周期。

從需求的角度來看，疫情的大流行將嚴重沖擊消費者所得可支出分配的力道，尤其以占總消費比重最高的智能手機影響最為劇烈。消費力道的下滑將導致終端產(chǎn)品需求下滑，進而逐步?jīng)_擊到上游存儲器產(chǎn)業(yè)的需求。

考量2020年內(nèi)存（DRAM）及閃存（NAND Flash）的位元供給年成長幅度為13%及32%，加上年初時客戶庫存水位大多處于低檔，年初時集邦咨詢預估DRAM與NAND Flash價格將一路看漲至今年年底，但在供需出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的改變下，采購備貨力道將萎縮，而終端需求將呈疲弱態(tài)勢，存儲器均價漲幅收斂或是反轉(zhuǎn)往下的可能性大幅提高，尤以原本供需缺口就不大的NAND Flash最為明顯。

面板

新冠肺炎疫情對于大尺寸面板生產(chǎn)的影響，在后段模組的沖擊遠大于高度自動化的前段制程，就二月份來說，以O(shè)pen Cell為主要出貨型態(tài)的電視面板，實際與預估出貨量間的差距僅9.8%，相形之下以模組為主要出貨型態(tài)的監(jiān)視器以及筆記本電腦面板，二月份實際與預估出貨量間的差距分別高達25.5%以及29.9%，可見疫情對于IT面板出貨的沖擊遠大于電視面板。

隨著中國大陸疫情趨緩，面板供給也將逐步恢復，預估三月份有機會達到原生產(chǎn)計劃的85%以上，四月份的供給能力更朝向九成以上邁進。

在年度出貨量的部分，隨著電視面板價格逐漸回溫，面板廠對于2020年電視面板生產(chǎn)意愿也轉(zhuǎn)趨積極，但在韓系面板廠持續(xù)收斂產(chǎn)能的影響下，預估面板出貨量仍較2019年衰退4%。

隨著IT面板供給逐漸回穩(wěn)，包含代工廠在內(nèi)的供應鏈將力圖于第二季與第三季彌補第一季因疫情所造成的出貨缺口，預計今年監(jiān)視器面板出貨量仍較2019年有3.4%的成長；筆記本電腦面板出貨則預估較2019年成長0.4%。

通訊

全球目前有超過50%的光纖、光纜研發(fā)生產(chǎn)位于中國武漢，相關(guān)產(chǎn)品有光通訊元件、光傳輸設(shè)備與5G零部件。隨著疫情延燒至光通訊產(chǎn)業(yè)，5G基站關(guān)鍵零部件供應商多位于湖北，使上半年5G網(wǎng)絡(luò)建置進度和運營商5G服務推出受到不小沖擊。

由于5G基站需要更多且升級光纖，如5G基站超密集組網(wǎng)(Ultra Dense Deployment, UDN)催生光纖光纜規(guī)模需求，使5G需求是4G的2倍或更多，加上5G時代承載頻寬需求提升，網(wǎng)絡(luò)扁平化及大型數(shù)據(jù)中心機房和數(shù)據(jù)中心之互聯(lián)，對骨干網(wǎng)路帶來挑戰(zhàn)。

目前烽火通信、長飛光纖、亨通光電等企業(yè)積極復工復產(chǎn)，但對于光通信產(chǎn)業(yè)來說，生產(chǎn)前后重要環(huán)節(jié)為交通物流，至今仍有部分跨省市道路運輸中斷，國際航線關(guān)閉導致輸送量大幅減少、航線貨源缺乏，使出貨受阻。

若2020年第二季疫情未能有效控制，將影響全球5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等基礎(chǔ)設(shè)施建置進度。另一方面，因疫情影響全球經(jīng)濟，使消費信心不足并拖累終端需求，在5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)旺季延后，以及智能手機換機需求受到抑制的情況下，2020年5G手機銷售將放緩。

光伏

原先擔憂的供應鏈斷鏈與缺貨情況，隨著中國大陸陸續(xù)復工，缺料情況已逐漸緩解，供應鏈整體復工率從二月份的三成向上提升到五成，逐步恢復正常；物流效率也開始改善，但尚未恢復到正常水平。

反倒是全球需求端因為疫情快速擴散，大多數(shù)區(qū)域市場開始實施封城管理或關(guān)閉邊境后，對于有并網(wǎng)期限的市場造成一定的影響，包含臺灣地區(qū)在內(nèi)，部分市場已相繼宣布延后并網(wǎng)期限。不過，2020年上半年的需求將大量遞延至下半年，目前來看全年度的總需求量還不至于有太大變化，預估仍在110~130GW之間。

終端產(chǎn)品

(一) 電視

新冠肺炎對電視產(chǎn)業(yè)的影響始于中國大陸，二月份起的封城、店面關(guān)閉、復工延后，以及海陸空交通限制等措施，除了沖擊電視買氣外，同時也讓供應鏈生產(chǎn)端面臨缺工缺料等問題。

雖然三月后中國大陸疫情逐步受到控制，但歐美地區(qū)的疫情加速擴散，陸續(xù)進行封城甚至鎖國，加上各國股市暴跌重創(chuàng)金融市場的同時，也嚴重沖擊消費者信心。

由于當前電視市場面臨生產(chǎn)端與銷售端的雙重壓力，集邦咨詢除了下調(diào)全球第一季出貨至44.6百萬臺，相較于疫情前預估的48.8百萬臺減少了8.6%外，第二季出貨量亦從疫情爆發(fā)前預估的47.6百萬臺下調(diào)至44.1百萬臺，修正幅度達7.3%。

此外，原訂于今年舉辦的歐洲國家杯足球賽和東京奧運，相繼宣布延后至2021年，進一步?jīng)_擊電視需求，因此2020年電視整機出貨量也同步下調(diào)至205.2百萬臺，較疫情前預估衰退6.7%，年減5.8%。由于北美與新興亞洲地區(qū)的疫情也開始增溫，未來不排除再次修正全年電視出貨規(guī)模。

(二) 筆電

二月份因為疫情影響，主要位于中國大陸境內(nèi)的前六大代工廠生產(chǎn)能力大受打擊，為此集邦咨詢將第一季筆電出貨量下調(diào)至27.9百萬臺，較疫情爆發(fā)前預估的35.0百萬臺大幅減少20.3%。

在中國大陸疫情趨緩后，代工廠卯足全力開始招工、備料，產(chǎn)能稼動率也在短短一個月內(nèi)即恢復至70%，同時預期生產(chǎn)上游的物料端在五月以前應該得以完全恢復正常供貨。

雖然三月底開始有教育用Chromebook標案與Work from Home的商務用筆電需求，然而歐美這個囊括筆電整體銷量超過50%的市場，疫情從三月份開始擴散，接下來對于消費信心的沖擊恐怕短時間內(nèi)無法平息，不僅短期買氣冷卻，甚至進一步造成下半年感恩節(jié)、圣誕節(jié)旺季買氣不旺的異?，F(xiàn)象也值得關(guān)注。考量未來需求端的不確定性，集邦咨詢將2020年筆電出貨量下修至156.7百萬臺，較疫情爆發(fā)前預估的162.4百萬臺減少了3.5%。

(三) 智能手機

由于全球經(jīng)濟受疫情影響表現(xiàn)疲軟，直接打擊終端消費型電子產(chǎn)品的需求，對智能手機產(chǎn)業(yè)的市場影響主要體現(xiàn)在需求向后遞延，換機周期再延長以及單機平均消費金額(ASP)下降等。

品牌市占方面，由于產(chǎn)業(yè)供應鏈人事支出增加以及貿(mào)易匯差等，將持續(xù)惡化其獲利表現(xiàn)，品牌市占可能面臨重新洗牌。

隨著疫情在全球快速蔓延，集邦咨詢將2020年智能手機的生產(chǎn)總數(shù)擴大下修至12.9億支，較去年衰退7.8%，主要反應第二季全球性的金融沖擊，其中又以疫情嚴重的歐美市場影響為最。

百年來最大的金融動蕩也讓后續(xù)發(fā)展存在更多變數(shù)，由于疫情尚未緩解，將使下半年的景氣難以樂觀看待，手機市場衰退幅度恐進一步擴大。

(四) 汽車

新冠肺炎對全球汽車產(chǎn)業(yè)的影響進一步惡化，原先對中國大陸以外市場的影響最主要來自于缺料，包括韓國、日本和歐洲都有車廠因為缺料而停工，但就在中國大陸陸續(xù)開放復工后，卻因為疫情于歐美快速蔓延，使得缺料問題擴及各地供應商，且?guī)砣珀P(guān)廠等更大范圍的影響。

包括意大利和西班牙等國已祭出封鎖令，其他歐洲國家和美國情況也陸續(xù)采行動，因此自3月16日起各車廠陸續(xù)宣布關(guān)閉歐洲和北美工廠，目前關(guān)廠期間多數(shù)為1~2周，期間再評估后續(xù)計劃。

受到疫情的沖擊以及近期石油戰(zhàn)造成的股市崩跌，汽車需店面選購及高價值等特性勢必使需求延遲或消失，預估2020年第一季全球汽車銷售量將較去年同期萎縮24%，由于中國大陸以外的多個國家仍處疫情高峰，預期第二季也將受到較大影響，使得多數(shù)需求將遞延至下半年。